欢迎来到上海豪极资产管理有限公司官网! 在线留言|联系豪极资本|收藏豪极资本| 网站地图

上海股票配资|豪极资本|股票配资平台

豪极资本 — 致力让每一位客户实现资产的保值& 增值——让投资感动人生——

立即咨询400-021-5718  400-118-1891 15945672788

豪极资本积极拥抱金融监管,构筑安全投资平台

新三板股权转让—限制规定大全

作者: 编辑: 来源: 发布日期: 2017-11-29 02:20:00
信息摘要:
据豪极资本小编了解新三板从成立至今虽仅两年时间,但是低门槛下蕴含的巨大财富效应已经受到市场关注,也使得众多中小企业参与挂牌的热情愈来愈高涨。…

豪极资本小编了解新三板从成立至今虽仅两年时间,但是低门槛下蕴含的巨大财富效应已经受到市场关注,也使得众多中小企业参与挂牌的热情愈来愈高涨。本文即是对新三板股权转让限制的相关梳理。

作为国务院批准设立的全国性场外交易市场,全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)从成立至今虽仅两年时间,但是其低门槛下蕴含的巨大财富效应已经越来越受到市场关注,也使得众多中小企业参与挂牌的热情愈来愈高涨。本文即是对新三板挂牌的公司直接或间接股东股份转让限制的相关梳理。

一、发起人持股的转让限制

《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”并未对公司发起人转让新三板公司股份作出限制性规定,因此,一般的公司发起人(排除同时作为公司控股股东、实际控制人、董事、监事或高级管理人员的发起人)所持股份对外转让的限制,主要是根据现行《公司法》第一百四十一条规定,“发起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年内不得转让”。即,如新三板公司挂牌后,该公司作为股份有限公司成立尚不满一年的,则发起人持有的新三板公司股份不得转让。

同时,在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的情况下,若公司股份化改造后的存续期间未满一年的,则发起人持有的新三板公司股份同样存在限售要求。

二、控股股东和实际控制人持股转让限制

对于新三板挂牌企业的控股股东和实际控制人所持股份的转让限制,我们简单总结为“两年三批次,转让受限,做市除外”。具体而言,根据《业务规则》第2.8条规定:

新三板股权转让—限制规定大全

1、挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制,每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一,解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年;

2、挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的,则取得该等股票受让方的限制性转让要求与控股股东及实际控制人相同;

3、主办券商为开展做市业务而在挂牌前十二个月以内从控股股东及实际控制人处取得的做市初始库存股票,不受到前述转让限制的约束。 

三、董监高持股转让限制

对董监高持股转让限制,《业务规则》则并未专门作出规定,目前主要受限于《公司法》第一百四十一条的规定,即公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况,在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五,上述人员离职半年内,不得转让其所持有的本公司股份。此外,挂牌公司亦可以通过公司章程的特别约定对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

四、核心员工持股的转让限制

《公司法》和《业务规则》均未对公司核心员工股份转让作出专门的限制性规定。但是实践中,核心员工主要通过参与员工激励计划而持有公司股份,而在此类员工激励计划项下通常会对核心员工设置一定的持股锁定期。因此,公司核心员工股份转让的限制主要取决于公司员工激励计划的内部约定。

此外,如公司核心员工持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的,则其股份转让的限制与控股股东和实际控制人相同。

五、其他股东持股转让限制

对于上述股东以外的其他股东而言,《公司法》和《业务规则》并未对其股份转让作出专门的限制性规定,即只要该股东并非股份公司发起人或虽作为发起人但股份公司设立已经满一年的,若公司章程或其他生效法律文件无特殊约定,该股东股份转让不受限制。

六、通过员工持股平台间接持股的转让限制

在已有新三板挂牌公司案例中,其员工持股平台多以有限合伙企业的形式搭建。对于此类有限合伙形式的员工持股平台,《公司法》和《业务规则》均未明确规定其股份转让限制,但是实践中,需要注意以下两种情况的区别:

(1)若持股平台中有控股股东或实际控制人参与的(多见控股股东或实际控制人担任持股平台的GP,从而管理持股平台并间接获取表决权),则受限于《业务规则》第2.8条的规定,控股股东或实际控制人因其间接持有公司股票应遵循“两年三批次”的转让限制规定。对于持股平台持有的新三板挂牌公司股份,则存在被认定为控股股东或实际控制人间接持有的股票,从而导致应整体遵循“两年三批次”的转让限制规定的风险;

(2)若持股平台中并无控股股东或实际控制人参与的,则持股平台持有的新三板挂牌公司股份并无法定的转让限制,但是须受限于持股平台或其中的合伙人为获取新三板挂牌公司股份而订立的股份转让限制性约定。同时,若持股平台持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的,则其股份转让的限制同样等同于控股股东和实际控制人。

上海豪极资本有限公司位于上海金融风向标——陆家嘴上海证券大厦。公司成立于2015年,旗下有2家子公司——上海双沃资本、哈尔滨信立投资,业务覆盖全国。自成立以来,业务不断扩大,致力5年内全国每个省份都有豪极的身影。我们一直本着“让投资感动人生”的宗旨脚踏实地的一路走来。同时也参与了红杉资本、硅谷天堂、九鼎投资等等几大知名投行的合作,并有着深度往来。咨询热线:400-021-5718

推荐资讯
商品期货配资的注意事项有哪些

商品期货配资的注意事项有哪些

众所周知投资市场具备一定的风险,而各种风险也可以采用科学的投资方式进行规避,尽可能的提高利润比。因此在商品期货配资平台和其相应的配资服务之中更需要掌握合理的炒股方法和交易配资的模式,并且注意各方面的细节要点才能够真正的发挥这种商品期货配资的价值,下面针对目前我国商品期货配资的注意事项为大家做出全面介绍。
2019-02-28
商品期货配资的特点有哪些

商品期货配资的特点有哪些

众所周知期货配资已经成为了现如今投资者操盘的一种重要方法,通过杠杆和其投资的比例能够有效的实现投资利益的放大和风险的有效预估。而在这种性质独特且别具盈利价值的商品期货配资交易愈演愈烈的情况之下,更是以其特点吸引了更多的有识之士,下文针对目前这种商品期货配资平台的特点为大家简述一二。
2019-02-28
选择商品期货配资平台要看哪些方面

选择商品期货配资平台要看哪些方面

对于许多资金不足或缺少大量资金的投资者而言,选择专业放心的商品期货配资平台则能为自己的投资带来更多的保障和更多的机会。因此客户更需要在了解这种商品期货配资平台时,仔细的注意各方面的内容全面的分析具体的要点来选择合适的机构。1.看其机构的正规性和实力就目前市场而言专业的经营实力和更加正规经营的老牌......
2019-02-28

咨询热线

400-021-5718  400-118-1891 15945672788